نرخ بهره فدرال آمریکا چیست؟ تاثیر آن روی قیمت طلا و سهام

تاثیر نرخ بهره روی قیمت طلا و سهام شرکتها به زبان ساده در این نوشته بطور شفاف آمده است. در این مقاله عدد x بعد از معرفی اینکه نرخ بهره چیست و چه کاری در اقتصاد انجام می دهد، به معرفی تاثیرات نرخ بهره فدرال امریکا روی سایر دارایی ها مانند طلا و سهام پرداختیم. در این نوشته سعی کردیم این تحلیل ها را به زبان بسیار ساده و شفاف توضیح دهیم. نرخ بهره ابزار سیاست پولی بانک های مرکزی برای کنترل گردش پول است که بالا پایین کردن آن قیمت طلا، مسکن، سهام و سایر بازارهای را تحت تاثیر قرار میدهد. برای پیش بینی اینکه با تغییر در نرخ بهره قیمت طلا و سهام چقدر می شود باید آن را بزبان ساده درک کنید.

تعریف نرخ بهره بانکی

نرخ بهره فندال

توضیح ساده روش کار نرخ بهره

مثال کاهش نرخ بهره در شهریور ۱۴۰۳

تعریف نرخ بهره بانکی

نرخ بهره (Interest Rate) یکی از ابزارهای سیاست پولی است که بانک های مرکزی جهان برای کنترل اقتصاد و تنظیم فاکتورهای اقتصادی مانند تورم، بیکاری و اشتغال، قیمت شاخص های اقتصادی مانند سهام، صادرات و واردات در دست دارند. نرخ بهره پول به معنی قیمت قرض دادن پول است یا به معنی مبلغی است که قرض دهنده به عنوان هزینه استفاده از پول به وام‌ گیرنده یا قرض گیرنده می‌پردازد. این نرخ توسط دولت ها از طریق بانک های مرکزی کشورها تعیین می شود. این هزینه عملا منبع کسب درآمد بانک بابت وام دادن پولهایش است که بصورت سالانه محاسبه می شود. نرخ سود یا نرخ بهره روی سودی که بانک به سپرده ها می دهد و سودی که بانک بابت وام میگیرد، تاثیر می گذارد.

دولت ها از طریق بانک مرکزی با سیاست های انبساطی و انقباضی اقتصاد را تنظیم می کنند. لازم به اشاره است که سیاست انبساطی به معنی کاهش نرخ بهره است که در نتیجه آن، مردم پول ها را از بانک بیرون می کشند و جریان پول در جامعه موجب بزرگ شدن اقتصاد می شود. سیاست انقباظی برعکس است که بانک مرکزی با بالا بردن نرخ بهره موجب می شوند مردم برای گرفتن سود بانکی پول های خود را در بانک قرار دهند و جریان پول موجب کاهش سطح فعالیت های اقتصادی می شود. از طرف دیگر در سیاست انبساطی که نرخ بهره پایین است تولیدکنندگان تمایلی به وام گرفتن ندارند چون بازپرداخت آن گران تمام می شود و سود آنها کمتر می شود. از طرف دیگر در سیاست انقباظی تولیدکندگان و شرکتها  می توانند با بازپرداخت ماهانه کمتر و سود بانکی کمتر وام بگیرند و با سرمایه گذاری پر ریسک هم باز سودی برای آنها باقی می ماند. این بیان ساده از سیاست پولی بانک های مرکزی است که توسط عددx برای شما شرح دادیم.

نرخ بهره فندال

نرخ بهره فندال (Federal Funds Rate) از آنجایی بسیار مهم است که کل بازارهای تمام کشورهای جهان را درگیر می کند. این نرخ بهره توسط کمیته بازار آزاد فدرال (Federal Open Market Committee) تعیین می شود که بازارهای کل جهان را تحت تاثیر قرار می دهد. در واقع فدرال رزرو (Federal Reserve) همان بانک مرکزی آمریکا با بالا و پایین کردن این نرخ اقتصاد کشور را کنترل می کند. فدرال رزرو همان بانک مرکزی دولت ایالات متحده است که بصورت یک شرکت خصوصی عمل می کند.

وقتی که اقتصاد بیش از حد فعال میشود یا به اصطلاح اقتصاد داغ می کند و تورم بالا می‌رود، فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد تا هزینه وام‌گیری را گران‌تر کند. این کار باعث می‌شود که مردم و کسب ‌و کارها برای کارهای اقتصادی کمتر پول قرض بگیرند و در نتیجه تقاضا کاهش یافته و تورم کنترل شود. برعکس، در زمان رکود اقتصادی یا یخ زدن اقتصاد، فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد تا هزینه وام‌گیری ارزان‌تر شود. این تصمیم باعث می‌شود که مردم و کسب ‌و کارها برای راه اندازی کارهای اقتصادی بیشتر پول قرض بگیرند و سرمایه‌گذاری کنند و در نتیجه اقتصاد تحریک شود.

در این مقاله از وبسایت عدد X می خواهیم ابعاد سیاست های پولی دولت فدرال را با استفاده از ابزار نرخ بهره و تاثیرات آن را بطور کاملا شفاف و به زبان ساده شرح دهیم و ابعاد آن را بررسی کنیم.

توضیح ساده روش کار نرخ بهره

افزایش نرخ بهره با نرخ سود باعث می شود که مردم به جای اینکه پول خود را بطور طلا نگهداری کنند، ترجیح می دهند طلاهای خود را بفروشند و پول را در بانک بگذارند و سود خوبی بگیرند. این فروش زیاد طلا توسط مردم باعث می شود طلا فراوان و عرضه آن زیاد شود که موجب کاهش قیمت طلا می شود. البته تنها دلیل عرضه نیست. طلافروشان از یک طرف می خواهند طلای خود را با قیمت پایینتر بفروشند و پول خود را در بانک بگذارند و سود بگیرند. و مردم هم تمایلی برای خرید طلا ندارند و مشتری کم می شود. در نتیجه این دو ، قیمت طلا همچنان کاهش می یابد. از طرف دیگر نرخ بهره بالا هزینه وام گرفتن توسط شرکت ها را زیاد می کند و شرکت ها به جای این که وام بگیرند و تولید بیشتری داشته باشند ترجیح می دهند پول خود را در بانک نگهدارند و سود بگیرند. چون سود بانکی بصرفه تر از هزینه های تولید است. پس تولید کاهش و در نتیجه سودآوری کاهش می یابد. در نتیجه قیمت سهام شرکتها نیز افت می کند.

اما وقتی نرخ بهره کاهش می یابد، وقتی مردم پول خود را در بانک ها بگذارند سود خوبی دریافت نمی کننند و در نتیجه ترجیح می دهند پول خود را بصورت طلا یا فلزات گرانبها نگهداری کنند. در این شرایط هجوم مردم برای خرید طلا موجب می شود که قیمت طلا افزایش یابد.

البته این تنها به دلیل عرضه نیست بلکه دلیل اصلی آن این است که فروشندگان طلا نیز ترجیح می دهند طلاهای خودشان را نفروشند چون نگهداری آن نسبت به پول نقد در بانک بصرفه تر است. پس از یک طرف فروشندگان طلا را نمی فروشند و از طرف دیگر خریداران می خواهند طلا بخرند. در اینجا همچنین هزینه وام هم کاهش می یابد و شرکت ها ترجیح می دهند وام بگیرند و تولید بیشتری کنند و چون هزینه بهره کم شد شرکت ها می توانند با هزینه کمتری سود بیشتری داشته باشند. این امر قیمت سهام شرکت ها را بالا می برد.

برای محاسبه تحلیل های بنیادی بطور آماده با استفاده از نرم افزار اکسل تحلیل بنیادی می توانید این تحلیل ها را در فرمول های آماده انجام بدهید. این برنامه اکسل عدد ایکس بهترین سهم ها را برای شما انتخاب می کند. بهترین نمادهای بورسی را می توانید با وارد کردن اعداد در این اکسل پیدا کنید.

وقتی نرخ بهره پایین می آید، شرکت ها در صورتی که وام بگیرند هزنیه باز پرداخت کمتر از قبل است که در نتیجه سود سرمایه گذاری آنها را افزایش می دهد. در نتیجه سودآوری شرکت بالا می رود که باعث می شود قیمت سهام شرکت ها رشد کند. کاهش نرخ بهره،  ارزش دلار آمریکا را تضعیف می‌ کند. کاهش ارزش دلار به افزایش قیمت کالاهای اساسی مانند نفت منجر می‌شود.

برای دانستن نرخ بهره تمامی کشور های جهان می توانید فایل اکسل نرخ بهره کشورهای جهان در سال های مختلف را دانلود کنید. این اکسل براساس داده های بانک جهانی است که تغییرات نرخ بهره تمام کشورها و تاثیرات آن روی اقتصاد آن کشورهای و طرف های تجاری آنها را نشان می دهد.

مثال کاهش نرخ بهره در شهریور ۱۴۰۳

برای پایش و چک کردن این نرخ می توانید به وبسایت فدرال رزرو مراجعه کنید. مثال تاثیر این نرخ را می توانیم در تغییر نرخ بهره فدران از پنج و نیم درصد به پنج درصد در شهریور سال ۱۴۰۳ ببینیم. در ۲۸ شهریور با این تغییر قیمت طلا از ۲۵۸۰ دلار له ۲۶۵۰ دلار ظرف چهار روز رسید. برخی منابع نوشته اند که انتظار می رود این نرخ تا ۲۹۰۰ دلار تا پایان سال ۲۰۲۵ برسد. در این شرایط با کاهش نرخ بهره سرمایه گذاران علاقه زیادی به خرید شمش طلا (bullion) خواهند داشت.

روزی که فدرال نرخ بهره را در تاریخ ۱۸ سپتامبر نیم درصد کاهش داد و خبر را اعلام کرد قیمت هر اونس طلا از ۲۵۷۴ به قیمت ۲۶۰۰ دلار رسید و چند ساعت بعد با سقوط دو درصدی به قیمت ۲۵۴۰ دلار رسید. اما بعد از این عدد به تدریج در طول چهار روز به عدد ۲۶۶۰ دلار در هر اونس رسید. در ایران نیز قیمت سکه امامی از ۴۲ میلیون به ۴۶ میلیون تومان افزایش یافت و همچنین قیمت طلای ۱۸ عیار از ۳۶۰۰۰۰۰ تومان به عدد ۳۸۰۰۰۰۰ تومان افزایش یافت.

در این نمونه، ما بطور ملموس دیدیم که چطور کاهش ۵۰ پایه یا نیم درصد در نرخ بهره فدرال توانسته است حدود ۱۱ درصد قیمت طلا را افزایش بدهد. البته این افزایش احتمالا در روزهای آینده ادامه خواهد داشت. برای محاسبه قیمت طلا می توانید با خرید نرم افزار اکسل آماده محاسبه قیمت طلا در طلا فروشی ها این فرمول ها را بطور آماده محاسبه کنید. با ابزار اکسل ارزشیابی قیمت طلا می توانید بهترین قیمت ها را شناسایی و انتخاب کنید.